2004年银行理财产品推出以来，其销售额每年均以翻倍增长。展恒理财数据显示，今年前三个季度共发行8793只银行理财产品，同比发行数量增加近一倍（剔除部分地方性商业银行、农商行等）。

普益财富提供的数据则显示，截至9月30日，今年前三个季度共有 7461只产品到期，其中 76只产品未达预期收益。

《投资者报》数据研究部经过梳理分析发现，在未达预期的76只产品中，有16只是中行(601988,股吧)发行，均为结构型产品，分别与指数、汇率、黄金、基金挂钩，产品为汇聚宝、中银进取和博弈系列。

在未达预期的76只产品之中，甚至有7只产品最终收益为负。像招行的“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划，最终亏损高达19.26%，这也是今年到期产品中亏损最大的一款产品。

76只产品未达预期收益

据普益财富的数据显示，截至9月30日，今年前三个季度到期银行理财产品共7461只，其中未达预期收益为76只产品。

在未达预期的76只产品中，有16只是中国银行发行，均为结构型产品，分别与指数、汇率、黄金、基金挂钩，产品为汇聚宝、中银进取和博弈系列。实际到期收益率与预期最高收益率相比达标率最高仅为42.86%，最低为2.13%。中国银行收益最低的是中银进取09002B—美元标普高盛能源超额回报指数挂钩产品，该产品为美元产品，挂钩股票组合指数，理财期限为一年，预期收益率为4.7%，然而最终获得收益仅为0.1%，不及同期美元存款利率。

共有五家外资银行发行的产品未达预期收益，其中恒生银行5只，荷兰银行4只，渣打银行和汇丰银行各3只，澳新银行1只。

恒生银行的5只产品，均为结构型产品，且挂钩对象为股票，期限为1~2年的理财产品。两款为人民币产品三款为美元产品。产品达标率最高为81.82%，最低为4.1%。其中可自动赎回股票挂钩保本投资产品（OTZR97）这款产品，人民币产品理财期限为1年，预期最高收益为13.5%，最终得到的实际到期收益仅为0.56%。

一些产品未达预期收益，但最终在保证本金安全的情况下，投资者还是可以得到一部分收益。不是所有投资者都可以这么幸运。在未达预期的76只产品之中，共有7只产品最终收益为负。

招商银行(600036,股吧)的“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划，亏损高达19.26%，这款产品属于证券投资类产品，理财期限为两年，预期最高设定为50%。另一款平安银行发行的安盈0808基金优选人民币理财计划，亏损10.48%，预期最高收益率为25%，两款产品均为两年期理财产品，为2008年1月、3月发行。

外资行平均收益高于中资行

今年三季度到期的7461只银行理财产品中，外资银行平均实际收益率最高为3.30%，其次为股份制商业银行，平均实际收益率为2.90%，之后是城市商业银行，银行理财产品到期平均实际收益率为2.80%，最低的为六大国有银行，平均实际到期收益率为2.34%。

外资银行前三季度共293只产品到期，实际到期收益率最高的为恒生银行发行的“股票挂钩部分保本投资产品”—“连连盈”（OTZR75），实际到期收益率高达17.4%。在到期的外资银行收益率排行中，前十三名均为恒生银行发行的产品，恒生银行发行的产品平均收益率达到3.56%，超过平均水平。

国有银行中，工行(601398,股吧)的“工银财富”专属—君顶东方干红葡萄酒收益权信托理财产品2008年第9期（CFQJ0804）实际到期收益最高，理财期限为一年半，实际到期收益率为8%。按各家银行到期产品平均收益率来看，邮储银行和建设银行最高，农行(601288)和中行最低。

股份制商业银行中，到期最高收益产品为光大银行(601818,股吧)的B计划2008年定向第一期产品2，到期收益高达11%，也是中资银行中到期收益率最高的产品。

股份制商业银行和国有银行相比，股份制商业银行有7只产品超过国有银行最高收益8%的产品。其中5只为民生银行(600016,股吧)发行。但是从另一个方面看，国有银行发行的银行理财产品实际到期收益最低为1%，而股份制商业银行中，6只产品发生亏损，再一次印证了风险与收益同时存在的箴言。

城市商业银行为银行理财产品发行队伍的另一支生力军，到期产品数量占比超过1成，多数产品并未全国发行，而是针对地方。并且城市商业银行发行产品投资类型多为信托及信贷资产类，此类产品为地方企业或者集团提供融资渠道。南京银行(601009,股吧)发行的“聚富2号”稳健级（0813期）金梅花理财产品，到期收益率高达8%。

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